同济大学学报(自然科学版)

作者：马长福

关键词：期权定价, 柳树法, 波动率指数, 常方差弹性系数模型

基金：基金名(课题编号)(有基金资助课题析出的论文应列出,基金名不是课题名称)

作为对冲市场波动率变动风险的波动率指数期权，其定价问题一直受到广泛的关注.为了对其进行定价，首先构建服从常方差弹性系数模型的指数价格柳树，然后根据指数价格柳树确定柳树节点上相应波动率指数的值从而得到波动率指数柳树，最后在波动率指数柳树上运用倒向递归的方法得到波动率指数期权的价格.所给出柳树法定价波动率指数期权的方法，其结果随着柳树空间节点数的增加快速逼近嵌套蒙特卡罗模拟的结果，当柳树空间节点数超过200时，柳树法给出的结果具有相当高的精度.

来源：2019年第11期

《同济大学学报(自然科学版)》期刊编辑部

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